Sat. Oct 11th, 2025

量化浪潮中的静默革命:从直觉到自动化的资本进化

市场并不会为任何人的情绪而停下,但会为更快、更稳、更可验证的决策让路。这正是AI程式交易崛起的土壤:以数据驱动直觉、以算法约束贪婪、以自动化减少执行偏差。当深度学习、云算力与低延迟基础设施汇流,交易从“个人技艺”转向“工程学方法”,边界随之重绘。 为什么现在是转向AI的时刻 数据密度和计算能力的共振,让以往难以捕捉的微小信号终于可被量化;开源生态缩短了从研究到部署的距离;交易所微结构持续演化,造就更丰富的短周期因子与执行策略。对手不再只是人类交易者,而是自动化系统,竞争门槛已经改变。此时拥抱AI程式交易,意味着在速度、稳定性和可扩展性上占据先手。 从数据到决策的闭环 高胜率不是单点模型的胜利,而是闭环的胜利:数据获取与清洗、特征工程、模型训练与验证、在线推理与执行、风控与再训练迭代。每一环都可量化与审计,任何微小的偏差都会放大进而影响盈亏曲线。设计闭环,就是在不确定性中建立可重复的确定性。 策略设计的三条路径 统计套利与微结构 围绕订单流、盘口深度与成交回报的微结构建模,可挖掘延迟套利、价量失衡与冲击成本的可预期性。此类策略强调低延迟与高频次执行,需要对撮合机制和交易成本有工程级的理解。 宏观与因子融合 跨资产因子(动量、价值、质量、情绪等)与宏观主题(通胀周期、流动性周期)融合,适合多周期、多品类资产配置。模型侧重稳健性与横截面广度,通过正则化与横向分散化对冲单一信号失效的风险。 强化学习与执行优化 强化学习在交易中的优势,不仅是发现策略,更在于执行层优化:动态分单、冲击控制、滑点最小化。将环境建模为市场微结构的模拟器,可用历史订单簿训练代理,从而在真实环境中获得更低的成本与更稳定的成交质量。 风控是灵魂,不是附件 多层止损与资金曲线保护 风险不应只在单笔交易上设置阈值,还应在组合、相关性、品类与日内回撤上叠加保护。以波动调整头寸、以相关性抑制拥挤交易、以资金曲线和收益分布的高阶矩来动态收敛风险,是AI程式交易走得更远的关键。 回测陷阱的识别与隔离 前视偏差、幸存者偏差、数据复权错误、参数过拟合与多重检验,都是常见陷阱。采用时点快照、滚动训练与验证、样本外与跨市场交叉验证、保留冷启动窗口,辅以以流程为单位的审计日志,才能把“纸上盈利”转化为“实盘可行”。 基础设施决定上限…

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余白で磨く確率の作法

スポーツ観戦の延長として、ブックメーカーという選択肢が注目を集めている。結果を“当てる”刺激だけでなく、オッズが語る確率や市場のゆらぎを読み解く知的な面白さがあるからだ。ここでは、はじめて触れる人にも、経験者が基礎を整え直すにも役立つ視点をまとめる。 仕組みと市場の輪郭 ブックメーカーは、特定の試合や出来事に対してオッズを提示し、参加者はその価格で賭ける。オッズには「手数料(ブックメーカーズ・マージン)」が含まれ、これが運営の利益となる。市場は参加者の資金の流れによって微妙に動き、試合直前やライブ中に最も敏感に反応する。 主なマーケットの種類 試合結果(1X2/勝ち・引き分け・負け) ハンディキャップ(アジアン含む) トータル(合計得点・ゴール・ゲーム数など) プロップ(選手の得点、コーナー数、カード枚数など) フューチャー(優勝・MVP・シーズン成績) ライブベッティングの呼吸 試合中は情報が秒単位で更新され、オッズも連動して変化する。ライブでの判断は「遅延」「ラインの調整」「サンプリングの偏り」の影響を受けやすく、事前のプランと撤退条件を明確にしておくことが肝要だ。 オッズを読むための最初の勘どころ オッズは暗号ではない。インプライド・プロバビリティ(内包確率)に変換すると、相場観が掴みやすい。さらに複数社の価格を比べれば、どこに歪みが生じているかも見えてくる。 オッズの背後にある前提(怪我・日程・天候・モチベーション)を意識する ニュースが価格に反映される速度は競技ごとに異なる 「高すぎる」価格には理由があると疑い、出所を確認する 戦略の土台を作る 資金管理(バンクロール)…

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